Pinigai keliauja iš DI programų į DI infrastruktūrą. Ką tai sako apie kitus 5 metus.
·
Šis ketvirtis DI investavimo pasaulyje yra ramesnis nei pernai metų pradžia. Mažiau pranešimų apie naujus chatbot’us, daugiau apie nuobodžias enterprise infrastruktūros įmones. Atrodo, kad gold rush baigėsi. Iš tikrųjų jis tik įsibėgėjo, tik kita kryptimi.
SKAIČIAI, KURIE PASAKO ISTORIJĄ
Per paskutines tris savaites šie raundai užsidarė.
Sierra (DI klientų aptarnavimo agentai) — 950 mln. dolerių, vertinimas 15.8 mlrd.
Parallel Web Systems (web infrastructure DI agentams) — 100 mln. dolerių, vertinimas 2 mlrd.
Anthropic + Blackstone joint venture (enterprise DI paslaugos) — 1.5 mlrd. dolerių, JV.
OpenAI The Development Company — 4 mlrd. dolerių, vertinimas 10 mlrd.
Palo Alto Networks pirko Portkey (AI Gateway) — apie 700 mln. dolerių.
Bendra suma virš 7 mlrd. dolerių per tris savaites. Bet pažiūrėk antraštės. Nei viena iš jų nėra apie naują chatbot’ą ar generuojantį DI. Visos apie infrastruktūrą.
KAS PASIKEITĖ
2024 metų visa logika buvo paprasta. „Sukurkite chatbot’ą, gausite vartotojų, gausite pajamas”. OpenAI, Anthropic, Mistral, Cohere — visi sekė šitą formulę. Investuotojai mokėjo už vartotojo augimą.
Šiandien logika kita. „Pastatykite infrastruktūrą, kuri leidžia milijonams DI agentų dirbti, gausite stabilias pajamas”. Skirtumas didelis. Vartotojai pereina nuo vienos programos prie kitos. Infrastruktūra lieka.
Pavyzdys. Microsoft Office laimėjo 1990 metais ne dėl to, kad buvo geriausias produktas. Laimėjo dėl to, kad tapo standartas. Visi kiti programų gamintojai turėjo prisitaikyti prie Microsoft formato.
Šiandien Sierra, Parallel ir Portkey siekia tapo „Microsoft Office” DI agentų pasaulyje. Standartai, kuriuos visi turi naudoti.
KO TAI REIŠKIA STARTUOLIAMS
Jei rengi DI startuolį šiandien, dvi pastabos.
Pirma, „dar vienas chatbot’as” yra negrąžinama strategija. Claude Opus 4.7 ir GPT-5.5 jau geriau atsako į beveik viską, ką gali sukurti tavo chatbot’as. Konkurencija nemįloma.
Antra, infrastruktūros sluoksnis dar nepilnai užimtas. AI Gateway (Portkey, LangChain), DI agentų valdymas (Sierra), DI agentų komercija (OKX APP), DI duomenų prieiga (Parallel). Visos šitos kategorijos turi po 2–3 lyderius. Ten yra vietos naujiems žaidėjams.
KO TAI REIŠKIA INVESTUOTOJAMS
Jei tu pats investuoji į DI, šitos tendencijos kelia rimtus klausimus apie ankstesnes lažybas.
OpenAI valdo apie 500 mlrd. dolerių vertinimą. Anthropic siekia 900 mlrd. Bet šių įmonių pajamos beveik visos eina iš API ir Pro planų. Jei rinka pereina į infrastruktūrą, kur Sierra ar Parallel uždirba daugiau marža, didžiosios DI laboratorijos tampa „commodity providers”. Jų vertinimai gali labai sumažėti.
Investuotojai, kurie dabar deda pinigus į infrastruktūros įmones, mato šitą pakeitimą. Jie pasiima pelningesnę poziciją.
KO TAI EUROPAI IR LIETUVAI
Lietuvos startuoliams tai yra galimybė. Visa AI infrastruktūros bangos pirmieji žaidėjai įsikūrę JAV. Bet kategorijų yra daug. Vietinės DI agentų infrastruktūra (lietuvių kalba, vietos integracijos), GDPR-friendly AI Gateway, viešojo sektoriaus DI valdymas — visos šitos nišos dar tuščios.
Per artimiausius 5 metus tos kategorijos lyderiai bus apibrėžti. Jei lietuviai nedalyvauja, jas užims didesnės įmonės iš Vakarų Europos ar JAV.
Tu kaip žiūri į šitą pasikeitimą? Investuotojai juda nuo „DI kaip produktas” prie „DI kaip infrastruktūra”. Parašyk komentaruose, ar tai prasminga.
