DI akcijos siunčia prieštaringus signalus: Nvidia krenta, bet lustų sektorius auga dviženkle

Nvidia akcijos nuo metų pradžios nukrito beveik 5%. Microsoft smuko 23%. Palantir prarado 22%. Adobe, Salesforce, ServiceNow nusileido 25-30%.

Bet tuo pačiu metu Taiwan Semiconductor pakilo 13,7%. Texas Instruments pridėjo 15,1%. ASML šoktelėjo 22,1%.

Ką čia matai? DI akcijų rinka nebekrenta visa kartu. Ji skyla.

Kas vyksta

Investuotojai pradeda skirti kompanijas, kurios stato DI infrastruktūrą, nuo tų, kurios tik žada ją panaudoti. Lustų gamintojai, kurie tiekia fizinę DI aparatūrą, auga. Programinės įrangos kompanijos, kurios žada „DI integraciją” savo produktuose, krenta.

S&P 500 ir Nasdaq šiemet beveik nepakitę. Po dvejų metų, kai abu indeksai augo virš 40%, tai reiškia viena: rinka abejoja, ar DI investicijos atsipirks.

OpenAI ruošiasi IPO su trilijono dolerių vertinimu, bet praranda 14 mlrd. per metus. Duomenų centrų statyba nesiliauja, bet kas juos užpildys? Ir ar investicijos grįš?

Ką tai reiškia Lietuvai

Lietuvos investuotojai, kurie pernai pirko Nvidia „dėl DI”, dabar sėdi ant minuso. Pamoka paprasta: pirkti DI akciją nėra tas pats, kas investuoti į DI. Reikia suprasti, kur vertės grandinėje ta kompanija sėdi.

Lustai? Jie bus reikalingi nepriklausomai nuo to, kuris DI modelis laimės. Programinė įranga? Ten jau per daug žaidėjų ir per mažai pelno.

Rinka daro tai, ką visada daro: atskiria tikrus pinigus nuo pažadų. Goldman Sachs prognozuoja 49% augimą puslaidininkiams. Kiti sektoriai tokių garantijų neturi.